TAHVİL PİYASASI

(Eğitim Süresi 2 gün)

Eğitimin İçeriği

1. Sabit getiri piyasalarına giriş

• Paranın zaman değeri
• Faiz oranlarının vade yapısı
• Faiz oranlarının risk yapısı

2. Piyasa katılımcıları

• Kamu Borçlanma İhraçları
• Şirket Borçlanma İhraçları
• Tahvil yatırımcıları

3. Tahviller

• Teminatlı ve teminatsız tahviller
• Öncelikli ve ikincil tahviller (senior, subordinated)
• Sabit, Değişken kuponlu ve kuponsuz tahviller
• Enflasyona endeksli tahviller
• Tahvil opsiyonları, (call, put, convertible...)

4. Tahvil Analitiği

• Tahvil fiyat ve getirisi
• Nominal getiri - reel getiri
• Getiri Eğrisi
• Tahvil fiyat hassasiyetinin belirleyici faktörleri
• Durasyon
• Konveksite
• Vadeye kadar getiri -iç verim hesaplaması
• Gösterge tahvil kıyaslaması, tahvil marjı

5. Tahvil İhracında önemli konular

• Tahvil tanıtım propektüsü içeriği
• Tahvillerde özel koşullar (covenants)

6. Yapılandırılmış tahviller

• Menkul kıymetleştirme
• Varlığa dayalı tahviller
• Varlık teminatlı tahviller
• Örnek yapılandırılmış tahvil ihracı